Bakgrunden är att Terry står åtalad för att ha fällt rasistiska kommentarer till Queens Park Rangers Anton Ferdinand under en ligamatch i höstas.
Anton Ferdinand är dessutom bror till Rio Ferdinand, som Terry väntas bilda mittbackspar med i sommarens EM.
Det är andra gången som Terry fråntas kaptensbindeln i landslaget. Inför VM 2010 valde Capello att byta kapten, efter att Terrys otrohetsaffär med flickvännen till landslagskollegan och tidigare lagkamraten Wayne Bridge avslöjats.
Enligt Daily Mail fick Terry beskedet under fredagsförmiddagen. Samtidigt stod det klart att rättegången mot Terry flyttas fram. Den äger nu rum först efter att EM spelats klart.