Låten framförs av artisten Kiwi och har hyllats av nazistiska Nordiska motståndsrörelsen och andra högerextrema rörelser.
När Aftonbladets reporter konfronterar Elisabeth Peterson(SD) uttryck hon sin syn på svenskhet.
– Man ska vara svensk, född svensk och ha svenska föräldrar, säger hon.
Elisabeth Peterson delade låten på Facebook i februari i år.
Inför höstens val kommer hon med stor sannolikhet bli invald i kommunfullmäktige i Växjö, eftersom hon står som andra namn på listan.
Vid Lunchtid på söndagen meddelade Henrik Gustafsson, informationschef på Sverigedemokraternas riskkansli, att Elisabeth Peterson kommer att utredas internt.
SVT Nyheter Småland har sökt Elisabeth Peterson (SD) för en kommentar.