Händelsen inträffade vid en av Dyrhuvudholmarna utanför Ljungskile. Två personer hade lagt till vid en holme och gått iland när båten fattade eld.
Hur branden uppstod är oklart.
Vid 22-tiden var branden släckt och båten hade sjunkit.
– Kustbevakningen är på väg. Men det har inte varit något större utsläpp vad vi har kunnat se, säger Mathias Jonasson, vakthavande befäl vid räddningstjänsten.
De två personerna som befann sig på holmen hade kunnat ta sig till fastlandet på egen hand.
– De är oskadda, säger Mathias Jonasson.