Fitch sänker Argentinas så kallade IDR-värdering två snäpp från CCC- till C, vilket är steget ovanför konkursstatus. För skulder i inhemsk valuta ligger IDR-värderingen kvar på CCC-.

Det sänkta kreditbetyget följer på regeringens beslut att delar av den offentliga sektorn ska sälja placeringar i dollar för att i stället köpa statspapper i landets inhemska valuta, peson.

Enligt Fitch kommer betyget att sänkas till konkursstatus (RD) när beslutet verkställs.

Regeringen motiverar beslutet med att man vill bromsa utflödet av utländsk valuta, stabilisera pesons kurs och bekämpa inflationen.

Centralbankens svar: 78 procents ränta

I fjol steg den allmänna prisnivån med 94,8 procent, enligt landets statistikmyndighet, och inflationstakten har fortsatt att öka efter årsskiftet.

Parallellt har peson fortsatt att försvagas. En amerikansk dollar kostar nu drygt 205 peso, nästan en fördubbling på ett år. På svarta marknaden ligger kursen på över 380 peso.

Förra veckan kom ny statistik som visade att inflationstakten på årsbasis för första gången överstiger 100 procent. I februari låg den på 102,5 procent. Centralbanken svarade med att höja sin viktigaste styrränta från 75 till 78 procent.