En polisinsats inleddes vid 16-tiden på måndagen på paradgatan Champs-Élysées i centrala Paris.
Polisen i Paris uppmanade allmänheten att undvika området och ett stort område kring gatan spärrades av.
Bilist rammade polisbil
En manlig bilist ska ha kört in i en av polisens större skåpbilar på plats, rapporterar AFP.
Den rammande bilen ska i samband med krocken ha fattat eld.
Föraren ska medvetet ha kört in poliserna på plats och händelsen var inte en olycka, säger den nationella franska polisen.
Föraren omhändertagen
Bilisten togs ut ur fordonet och ”oskadliggjordes” av polisen efter krocken.
Inrikesministeriets talesperson bekräftar under eftermiddagen för AFP att den misstänkte gärningsmannen dödats.
Föraren ska ha varit beväpnad, men det finns inga klara uppgifter om med vilken typ av vapen.
Öppnar anti-terrorutredning
Vid 16.40-tiden kunde polisen konstatera att händelsen var under kontroll, och polisens bombgrupp ska vara på väg till platsen för att kontrollera förarens bil.
I bilen ska man ha funnit en gasflaska, som föraren menade att få explodera kraftigare än vad den gjorde, förklarar poliskällor för France Info.
Enligt AFP:s källor ska handeldvapen och kalashnikovs ha hittats i bilen.
Parispolisen har nu påbörjat en officiell utredning om terrorbrott, rapporterar Reuters.
Enligt fransk polis är mannen som körde bilen en 31-årig man från en förort till Paris som ”flaggats för extremism”.
Två kvarter från presidentens residens
Händelsen ska ha inträffat i höjd med rond-point de Champs-Élysées, en rondell åt det sydöstra hållet på gatan, och i brytpunkten mellan gatans butikskvarter och gröna parkområden. Rondellen ligger två kvarter bort från Élyséepalatset, den franska presidentens residens.
En tunnelbanestation, Champs-Élysées Clémenceau stängdes tillfälligt för trafik under polisinsatsen.
Vanligt turistmål
Shoppingstråket Champs-Élysées är en av Paris absolut med berömda gator och är ett vanligt mål för såväl turister som Parisbor.
Gatan förbinder landmärkena Triumfbågen och Place de la Concorde.
Polis sköts ihjäl på gatan före presidentvalet
I slutet av april, en dryg vecka före den första omgången i det franska presidentvalet, sköts en polisman till döds och två skadades på kvällen på Champs-Élysées.
LÄS MER: En polis skjuten till döds i centrala Paris
På Twitter skriver Parispolisen att händelsen nu är utagerad. Tidigare hade Parispolisen via sociala medier uppmanat människor att undvika området.