O'Gradys namn fanns på den dopningslista som den franska antidopningskommissionen hade för avsikt att publicera under onsdagen.
I en exklusiv intervju med australiska tidningen News Limited, säger O'Grady att han använde EPO två veckor innan Tour de France 1998.
Australiska olympiska kommitténs talesman Mike Tancred:
– Stuart har varit en av Australiens mest framgångsrika idrottare under dom senaste åren. Han tog ett väldigt trist beslut i sin tidiga karriär, som gör oss och alla hans fans väldigt besvikna. -Han kommer inte bli ihågkommen som en fantastisk idrottsman.
Så sent som i januari i år, när Lance Armstrong blev av med sina alla sina sju titlar i Tour de France, fördömde Stuart O´Grady dopning:
– Lance lurade hela världen, inklusive oss. Vi ville också tro att han inte var dopad när han vann Tourerna. Vi led alla uppe i bergen. Vi trodde att han tränade och slet hårdare än oss andra, sa O´Grady då.
39-åriga O´Grady tog tre OS-medaljer som bancyklist, däribland guld i Aten 2004. I Tour de France deltog han 17 gånger. Största segern kom 2007 i klassiska franska endagsloppet Paris – Roubaux.
O´Grady säger till News Limited att han inte hade någon annan väg ut -98, under sportens mörkaste tid. Han hävdar att han aldrig använt dopning varken före eller efter.