Strax efter klockan 16 låg OMXS-index på minus 2,8 procent efter att tidvis legat på drygt tre procent minus. De ledande Europabörserna faller i storleksordningen lika mycket med Frankfurt i botten bland de stora. Även i USA präglas handeln av sjunkande börskurser, Dow Jones index hade gått ned vid 2,0 procent vid 16-tiden.
Nedgången är bred, i stort sett samtliga tungviktare backar kraftigt med ras på 3-4 procent för flera av storbolagen.
Bland annat faller Telia Sonera och H&M båda med över fyra procent. Mest faller Fingerprint Cards, minus 6,5 procent, som efter årsskiftet är inne i börsens finrum, OMXS30-index.
Minst dåligt bland storbolagen går Nokia som kretsar strax ovanför nollstrecket. Lundin Petroleum håller också emot hyfsat, minus 0,8 procent sedan oljepriset vänt upp.
Handeln på börserna i kinesiska Shanghai och Shenzhen stängdes för resten av dagen strax efter halv sju, svensk tid. Då hade CSI 300-indexet, som täcker båda börserna, rasat med sju procent, enligt AFP.
Lägre aktivitet i Kina
Kursraset utlöstes av ny statistik som visar att aktiviteten i Kinas industri fortsätter att minska, i snabbare takt än förväntat.
Till den kraftiga nedgången bidrog även oron inför att en regel som förbjuder storägare i börsbolag att sälja sina aktier, och som infördes i samband med kursrasen i somras, snart tas bort, enligt Reuters.
Börsen i Hongkong drogs med nedåt och Hang Seng-index låg klockan 7 på minus 2,8 procent.
Övriga Asienbörser drabbade
Det var Kinas nya system för att minska börsturbulensen som för första gången gjorde att börserna automatiskt stängde i förtid, skriver AFP.
Även i övriga Asien fick börsåret 2016 en dålig start. Tokyobörsens Nikkei 225-index hade vid stängning backat med 3,1 procent.
Det bredare Topixindex sjönk med 2,4 procent. Seoulbörsens Kospi-index föll med drygt två procent och i Taiwan hade Weighted Index vid stängning gått ned med 2,7 procent.