Lagen, som skulle ha tillåtit att misstänkta skickas till Fastlandskina för att ställas inför rätta, har orsakat stora och bitvis stökiga protester.
I juni meddelade Lam att förslaget skulle skjutas på framtiden, men protesterna har fortsatt.
– Förslaget är dött, säger hon, och medger att den lokala regeringens arbete med det har varit ett totalt fiasko.