I ett uttalande meddelar regeringen att man kommer presentera förslaget för parlamentet på måndag.
Om parlamentet upplöses kommer ett nytt val sannolikt att äga rum redan i oktober, skriver The Jerusalem Post. Det vore det femte valet som hålls i landet på tre år.
Draget uppges vara en följd av den skakiga sammansättningen i regeringen, som består av en rad olika partier. Tidigare på måndagen tog regeringen sig med nöd och näppe ur två misstroendeförklaringar.
Genom ett nytt val vill man stabilisera regeringens stöd i parlamentet, uppger källor för The Jerusalem Post.