Utbrottet, i Sundhnúks kraterserie på sydvästra Island, började efter en kraftig jordbävning som började ungefär en timme tidigare. Den ska ha haft en magnitud på 4,1 och känts i huvudstadsområdet cirka 5 mil norrut.
Snabbt bildades en spricka i marken på nästan fyra kilometer, rapporterar Rúv. Det i samma område, vid Sundhnúksgígar-kratern på Reykjaneshalvön, där det senaste utbrottet ägde rum.
Bilder från platsen visar hur lava sprutar upp ur marken och stora rökpelare stiger upp i himlen samt lava som letar sig fram längst landskapet.
Boende har evakuerats från området, enligt Rúv. Bland annat ska det ha funnits 20 människor i hus i Grindavík och 1 300 vid hotellanläggningen Blå lagunen.
En serie utbrott på kort tid
Under de tidiga morgontimmarna på fredagen uppges utbrottet ha stabiliserats.
Alla tjänster fungerar som normalt, uppger Visit Iceland. Vägar har stängts av men inga människor hotas av utbrottet. Flygtrafiken påverkas inte heller.
Detta är det sjätte utbrottet på Island sedan december. Totalt har nio inträffat sedan jordbävningarna började på Reykjaneshalvön för tre år sedan.
Seismologer tror att den senaste tidens utbrott kan vara början på en ny vulkanisk period. Under de senaste 4 000 åren har tre vulkaniska episoder inträffat på halvön.
Texten uppdateras.
